在今年年初暴涨之后，港股互联网巨头随即遭遇股价“滑铁卢”。截至目前，阿里巴巴股价下跌近10%，京东下跌超12%，快手则接近腰斩。7月以来，南向资金大幅撤出将近160亿元。分析人士认为，港股互联网公司中有大量“金矿”，每次大幅调整都是甄选“捡漏”的时刻。 本报记者吴瞬 巨头股价遭重挫 今年年初时，港股互联网巨头们可谓风光无限，仅在1月就有2594亿元南向资金流向港股，不少巨头在短短一个多月时间股价涨幅达到30%甚至更高，但从2月底开始，这些巨头的股价持续下挫。2月18日至今，恒生科技指数已跌超30%。 东方财富Choice显示，从今年以来的最高价开始计算，腾讯控股最大跌幅达到34%，阿里巴巴最大跌幅达到29%，美团最大跌幅达到47%，京东集团最大跌幅达到38%，快手最大跌幅更是达到65%。 对于互联网巨头们的大跌，中泰国际助理副总裁、TMT分析师秦越告诉记者：“今年美国通胀预期上行，2月时美国10年期国债利率快速上升，市场担忧美联储可能会缩减QE，前期估值较高的TMT板块受到影响较大，市场对互联网巨头的态度变得更加谨慎。”南向资金回撤 随着越来越多的互联网公司登陆港股，这对南向资金的吸引力越来越大，同时，南向资金对互联网巨头们的定价权也越来越高。 今年以来，南向资金净流入港股规模已达到3714亿元，流入主要时间段是今年的1月和2月。但从7月起，南向资金开始出现净流出，截至目前净流出规模接近160亿元。 港交所披露易显示，今年4月底时，南向资金对腾讯控股的持股比例为6.63%，而在7月15日时，持股比例为6.27%。 上海合道资产董事长陈小平表示，除了互联网公司面临利空侵扰，抛售原因还包括市场风格发生改变。经历过去几年龙头股行情，少数龙头估值处于历史高位，但公司基本面增长趋势已经被市场充分消化，整体估值有高估可能。今年，以贵州茅台为代表的核心资产和龙头公司表现一般，而成长股异军突起，市场呈现结构性特征。南向资金主导定价权、市场波动性加大导致互联网龙头公司的调整时间、幅度均较以前拉长了。 大幅调整或为“捡漏”时刻 在秦越看来，短期内市场仍将继续关注美联储缩减QE及加息的时间表。“因为已有部分预期，不会出现较大反应，市场焦点将重回公司基本面。我们对板块整体持谨慎乐观态度，认为部分基本面稳健、风险性较低的公司股价已调整到有吸引力的水平。” 陈小平也表示，经过一段时间调整，部分港股互联网巨头的估值并不高。中国的互联网市场是全球最发达、增长最快的地区之一，港股互联网公司中有大量“金矿”，每次大幅调整都是甄选“捡漏”的时刻。
